Al\u00e9m dos servi\u00e7os tradicionais de administra\u00e7\u00e3o fiduci\u00e1ria e cust\u00f3dia, Rodrigo Balassiano destaca como a ID CTVM re\u00fane escritura\u00e7\u00e3o, controladoria, distribui\u00e7\u00e3o e solu\u00e7\u00f5es banc\u00e1rias integradas em uma \u00fanica infraestrutura, modelo que ganha relev\u00e2ncia \u00e0 medida que a ind\u00fastria de fundos estruturados se torna mais complexa<\/b><\/p>\n
A ID CTVM acompanha, na ind\u00fastria brasileira de fundos estruturados, uma mudan\u00e7a na forma como gestores e investidores avaliam os prestadores de servi\u00e7o respons\u00e1veis por sustentar suas opera\u00e7\u00f5es. Fundada em outubro de 2020, a empresa consolidou ao longo desses anos um modelo de atua\u00e7\u00e3o que, segundo Rodrigo Balassiano, re\u00fane administra\u00e7\u00e3o fiduci\u00e1ria, cust\u00f3dia, controladoria, escritura\u00e7\u00e3o, distribui\u00e7\u00e3o e solu\u00e7\u00f5es banc\u00e1rias integradas em uma \u00fanica infraestrutura tecnol\u00f3gica, em vez de tratar cada uma dessas frentes como um servi\u00e7o isolado e contratado separadamente por gestoras e investidores.<\/p>\n
Complexidade crescente exige mais do que administra\u00e7\u00e3o fiduci\u00e1ria isolada<\/b><\/p>\n
Durante anos, a atua\u00e7\u00e3o de um administrador fiduci\u00e1rio no mercado de capitais brasileiro concentrou-se, majoritariamente, na representa\u00e7\u00e3o formal do fundo perante cotistas e reguladores, com a cust\u00f3dia, a controladoria e a escritura\u00e7\u00e3o frequentemente contratadas junto a prestadores distintos. Essa fragmenta\u00e7\u00e3o, ainda comum em parte do mercado, exige que gestoras coordenem informa\u00e7\u00f5es entre diferentes fornecedores, o que amplia o risco de diverg\u00eancia entre relat\u00f3rios e alonga o tempo necess\u00e1rio para conciliar a posi\u00e7\u00e3o de um fundo entre custodiante, controladoria e administrador fiduci\u00e1rio.<\/p>\n
Rodrigo Balassiano, diretor da ID CTVM, observa que essa fragmenta\u00e7\u00e3o deixou de ser compat\u00edvel com o volume e a complexidade que a ind\u00fastria de fundos estruturados alcan\u00e7ou nos \u00faltimos anos.<\/p>\n
“Quando administra\u00e7\u00e3o fiduci\u00e1ria, cust\u00f3dia, controladoria e escritura\u00e7\u00e3o s\u00e3o prestadas por institui\u00e7\u00f5es diferentes, cada diverg\u00eancia entre relat\u00f3rios precisa ser reconciliada manualmente, o que consome tempo e amplia o risco operacional. A proposta da ID CTVM \u00e9 reunir essas frentes em uma mesma infraestrutura, para que gestores concentrem seus esfor\u00e7os na estrat\u00e9gia de investimento, e n\u00e3o na coordena\u00e7\u00e3o entre fornecedores”, avalia o executivo.<\/p>\n
Solu\u00e7\u00f5es banc\u00e1rias ampliam o escopo da infraestrutura fiduci\u00e1ria<\/b><\/p>\n
Al\u00e9m dos servi\u00e7os tradicionais de administra\u00e7\u00e3o fiduci\u00e1ria e cust\u00f3dia, a ID CTVM incorporou ao seu ecossistema solu\u00e7\u00f5es banc\u00e1rias integradas, o que permite que a liquida\u00e7\u00e3o de pagamentos de um fundo, como a distribui\u00e7\u00e3o de rendimentos a cotistas ou o repasse de recursos a cedentes de direitos credit\u00f3rios, ocorra dentro da mesma infraestrutura respons\u00e1vel pela cust\u00f3dia e pela controladoria da opera\u00e7\u00e3o. Rodrigo Balassiano destaca que essa integra\u00e7\u00e3o reduz uma fonte comum de atrito operacional: o intervalo de tempo entre a liquida\u00e7\u00e3o financeira de um evento e sua correta atribui\u00e7\u00e3o na posi\u00e7\u00e3o de cada cotista.<\/p>\n
Essa combina\u00e7\u00e3o de administra\u00e7\u00e3o fiduci\u00e1ria com solu\u00e7\u00f5es banc\u00e1rias tamb\u00e9m sustenta o atendimento da companhia a investidores n\u00e3o residentes, p\u00fablico que, ao alocar recursos em fundos estruturados brasileiros, depende de representante legal e de custodiante registrados perante a Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios e o Banco Central. Institui\u00e7\u00f5es autorizadas a exercer as duas fun\u00e7\u00f5es simultaneamente, caso da ID CTVM, simplificam essa camada de representa\u00e7\u00e3o para o investidor estrangeiro, sem eliminar as exig\u00eancias regulat\u00f3rias aplic\u00e1veis a esse p\u00fablico.<\/p>\n
Escala recente refor\u00e7a a relev\u00e2ncia do modelo integrado<\/b><\/p>\n
A trajet\u00f3ria da ID CTVM acompanha o pr\u00f3prio crescimento da ind\u00fastria de fundos estruturados no Brasil. A companhia j\u00e1 ultrapassou a marca de R$ 53,48 bilh\u00f5es em ativos sob administra\u00e7\u00e3o e cust\u00f3dia, distribu\u00eddos entre estruturas como FIDCs, FIPs e FIIs, volume que exige da infraestrutura de retaguarda uma capacidade de processamento compat\u00edvel com um n\u00famero crescente de fundos, cotistas e eventos financeiros di\u00e1rios.<\/p>\n
Para Rodrigo Balassiano, sustentar esse volume sem comprometer a qualidade da informa\u00e7\u00e3o prestada a gestores e cotistas depende diretamente da arquitetura tecnol\u00f3gica que conecta as diferentes frentes de atua\u00e7\u00e3o da companhia. Segundo o diretor, a integra\u00e7\u00e3o entre administra\u00e7\u00e3o fiduci\u00e1ria, cust\u00f3dia, controladoria, escritura\u00e7\u00e3o e solu\u00e7\u00f5es banc\u00e1rias funciona como uma camada \u00fanica de governan\u00e7a sobre o fundo, em vez de um conjunto de processos paralelos que precisam ser reconciliados posteriormente por gestores e investidores.<\/p>\n
Modelo integrado tende a se tornar padr\u00e3o de mercado<\/b><\/p>\n
\u00c0 medida que a ind\u00fastria brasileira de fundos estruturados amplia sua complexidade regulat\u00f3ria e operacional, prestadores de servi\u00e7o capazes de oferecer administra\u00e7\u00e3o fiduci\u00e1ria, cust\u00f3dia, controladoria, escritura\u00e7\u00e3o e solu\u00e7\u00f5es banc\u00e1rias sob uma mesma infraestrutura tendem a ganhar espa\u00e7o diante de arranjos fragmentados entre m\u00faltiplos fornecedores. Rodrigo Balassiano pondera que essa tend\u00eancia n\u00e3o elimina a relev\u00e2ncia de cada fun\u00e7\u00e3o individualmente, mas desloca o diferencial competitivo para a capacidade de integr\u00e1-las de forma consistente e rastre\u00e1vel.<\/p>\n
Conformidade regulat\u00f3ria se beneficia da vis\u00e3o unificada sobre o fundo<\/b><\/p>\n
Uma infraestrutura que re\u00fane administra\u00e7\u00e3o fiduci\u00e1ria, cust\u00f3dia, controladoria e escritura\u00e7\u00e3o sob a mesma arquitetura tecnol\u00f3gica tamb\u00e9m simplifica a produ\u00e7\u00e3o de informa\u00e7\u00f5es exigidas pela Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios e por outros \u00f3rg\u00e3os reguladores ao longo da vida de um fundo estruturado. Em vez de consolidar dados extra\u00eddos de sistemas distintos antes de elaborar um relat\u00f3rio regulat\u00f3rio, a institui\u00e7\u00e3o respons\u00e1vel por todas as frentes acessa, em uma \u00fanica base, as informa\u00e7\u00f5es necess\u00e1rias para atender a essas exig\u00eancias dentro do prazo previsto, o que reduz o risco de inconsist\u00eancia entre o que \u00e9 reportado ao regulador e o que efetivamente consta nos registros operacionais do fundo.<\/p>\n
Essa caracter\u00edstica ganha peso adicional para fundos multicedente ou carteiras com diferentes classes e s\u00e9ries de cotas, nas quais a segrega\u00e7\u00e3o patrimonial precisa ser refletida de forma consistente tanto na cust\u00f3dia quanto na controladoria. Uma arquitetura fragmentada entre prestadores distintos tende a exigir camadas adicionais de verifica\u00e7\u00e3o cruzada para garantir essa segrega\u00e7\u00e3o, etapa que uma infraestrutura integrada elimina por desenho.<\/p>\n
Perspectivas para a infraestrutura de fundos estruturados<\/b><\/p>\n
Com o mercado de capitais brasileiro seguindo em trajet\u00f3ria de crescimento e a base de investidores em fundos estruturados se ampliando tanto entre o p\u00fablico institucional quanto entre o varejo, a tend\u00eancia \u00e9 que gestoras priorizem, na escolha de seus prestadores de servi\u00e7o, a capacidade de oferecer uma infraestrutura coesa entre administra\u00e7\u00e3o fiduci\u00e1ria, cust\u00f3dia e liquida\u00e7\u00e3o financeira. Rodrigo Balassiano avalia que esse modelo integrado deve seguir sustentando a atua\u00e7\u00e3o da ID CTVM em um mercado que n\u00e3o para de crescer em volume e em sofistica\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
Sobre a ID CTVM<\/b><\/p>\n
A ID CTVM \u00e9 uma institui\u00e7\u00e3o especializada em infraestrutura para o mercado de capitais, com servi\u00e7os de administra\u00e7\u00e3o fiduci\u00e1ria, cust\u00f3dia, escritura\u00e7\u00e3o, controladoria e distribui\u00e7\u00e3o de fundos de investimento. Fundada em 2020, a companhia re\u00fane atualmente mais de 550 fundos e mais de R$ 50 bilh\u00f5es sob administra\u00e7\u00e3o e cust\u00f3dia, com presen\u00e7a relevante em estruturas como FIDCs, FIPs e FIIs. Combinando tecnologia, governan\u00e7a, conhecimento regulat\u00f3rio e efici\u00eancia operacional, a ID oferece suporte a gestores, investidores, empresas e demais participantes do mercado, contribuindo para opera\u00e7\u00f5es mais seguras, eficientes e transparentes.<\/p>\n
A OESP<\/b> n\u00e3o \u00e9(s\u00e3o) respons\u00e1vel(is) por erros, incorre\u00e7\u00f5es, atrasos ou quaisquer decis\u00f5es tomadas por seus clientes com base nos Conte\u00fados ora disponibilizados, bem como tais Conte\u00fados n\u00e3o representam a opini\u00e3o da OESP<\/b> e s\u00e3o de inteira responsabilidade da Ag\u00eancia Saftec<\/b><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Al\u00e9m dos servi\u00e7os tradicionais de administra\u00e7\u00e3o fiduci\u00e1ria e cust\u00f3dia, Rodrigo Balassiano destaca como a ID CTVM re\u00fane escritura\u00e7\u00e3o, controladoria, distribui\u00e7\u00e3o e solu\u00e7\u00f5es banc\u00e1rias","protected":false},"author":1,"featured_media":141419,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"_monsterinsights_skip_tracking":false,"footnotes":""},"categories":[525],"tags":[],"class_list":["post-141418","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-saftec-digital"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/141418","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=141418"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/141418\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/media\/141419"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=141418"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=141418"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=141418"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}