Participa\u00e7\u00e3o dos Fundos de Investimento em Direitos Credit\u00f3rios como fonte de capital para plataformas digitais de cr\u00e9dito avan\u00e7ou de 15% para 25% nos \u00faltimos anos, segundo pesquisa recente, movimento que refor\u00e7a a integra\u00e7\u00e3o entre inova\u00e7\u00e3o tecnol\u00f3gica e infraestrutura fiduci\u00e1ria tradicional<\/b><\/p>\n
Fintechs de cr\u00e9dito, plataformas digitais especializadas em conceder empr\u00e9stimos e financiamentos diretamente a pessoas f\u00edsicas e pequenas empresas, dependem de um insumo t\u00e3o essencial quanto sua pr\u00f3pria tecnologia de origina\u00e7\u00e3o: capital para financiar a carteira de cr\u00e9dito que constr\u00f3i ao longo do tempo. Diferentemente de um banco tradicional, que capta recursos junto a depositantes, uma fintech de cr\u00e9dito precisa recorrer a fontes alternativas de funding para sustentar o crescimento de sua carteira, e o mercado de capitais brasileiro, por meio de Fundos de Investimento em Direitos Credit\u00f3rios estruturados especificamente para essa finalidade, consolidou-se como uma das principais alternativas dispon\u00edveis para esse tipo de capta\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
Pesquisa recente sobre o setor de cr\u00e9dito digital no Brasil aponta que a participa\u00e7\u00e3o de FIDCs como fonte de funding para fintechs avan\u00e7ou de 15% para 25% nos \u00faltimos anos, com a maioria das plataformas de cr\u00e9dito digital do pa\u00eds passando a tratar esse tipo de estrutura como fonte priorit\u00e1ria de capital para sustentar a expans\u00e3o de suas carteiras. Esse movimento reflete tanto o amadurecimento operacional dessas fintechs, que hoje apresentam hist\u00f3ricos de origina\u00e7\u00e3o e inadimpl\u00eancia suficientemente robustos para atrair investidores institucionais, quanto a sofistica\u00e7\u00e3o crescente do mercado de FIDCs brasileiro, capaz de estruturar ve\u00edculos adequados \u00e0s particularidades operacionais de plataformas de cr\u00e9dito digital.<\/p>\n
Carteira pulverizada de cr\u00e9dito digital exige auditoria de lastro em escala<\/b><\/p>\n
Diferentemente de um FIDC lastreado em receb\u00edveis comerciais concentrados em poucos contratos de valor elevado, um fundo estruturado para financiar a carteira de uma fintech de cr\u00e9dito costuma reunir milhares de opera\u00e7\u00f5es individuais de valor relativamente baixo, originadas de forma inteiramente digital e renovadas continuamente \u00e0 medida que novos empr\u00e9stimos s\u00e3o concedidos e os anteriores s\u00e3o liquidados. Essa caracter\u00edstica exige do administrador fiduci\u00e1rio uma infraestrutura tecnol\u00f3gica capaz de processar e validar volumes elevados de opera\u00e7\u00f5es em ritmo di\u00e1rio, integrando-se diretamente aos sistemas de origina\u00e7\u00e3o da pr\u00f3pria fintech para garantir a rastreabilidade de cada contrato que comp\u00f5e a carteira do fundo.<\/p>\n
Para Lidiane dos Santos, diretora da ID CTVM, essa integra\u00e7\u00e3o tecnol\u00f3gica entre administrador fiduci\u00e1rio e plataforma de origina\u00e7\u00e3o \u00e9 o que viabiliza esse tipo de estrutura em escala:<\/p>\n
“Um fundo que financia a carteira de uma fintech de cr\u00e9dito digital n\u00e3o pode depender de processos manuais de valida\u00e7\u00e3o, porque o volume de opera\u00e7\u00f5es originadas diariamente \u00e9 muito maior do que o observado em estruturas de cr\u00e9dito privado tradicionais. Nossa infraestrutura tecnol\u00f3gica precisa se conectar diretamente aos sistemas da fintech para conferir, em tempo real, que cada opera\u00e7\u00e3o que entra na carteira do fundo realmente existe e est\u00e1 de acordo com os crit\u00e9rios de elegibilidade definidos em regulamento”, avalia a executiva.<\/p>\n
Regras de elegibilidade automatizadas filtram opera\u00e7\u00f5es antes da aquisi\u00e7\u00e3o<\/b><\/p>\n
Um fundo estruturado para financiar carteiras de cr\u00e9dito digital costuma operar com crit\u00e9rios de elegibilidade automatizados, que filtram, antes mesmo da aquisi\u00e7\u00e3o por parte do fundo, quais opera\u00e7\u00f5es originadas pela fintech atendem aos par\u00e2metros de risco definidos em regulamento, como faixas de valor, prazo, score de cr\u00e9dito do tomador e hist\u00f3rico de relacionamento com a plataforma. Essa automa\u00e7\u00e3o reduz a necessidade de interven\u00e7\u00e3o manual na sele\u00e7\u00e3o de ativos e permite que o fundo absorva novas opera\u00e7\u00f5es em ritmo compat\u00edvel com a velocidade de origina\u00e7\u00e3o caracter\u00edstica das fintechs de cr\u00e9dito digital.<\/p>\n
A ID CTVM atua na administra\u00e7\u00e3o fiduci\u00e1ria e cust\u00f3dia de fundos estruturados que financiam carteiras de cr\u00e9dito de fintechs, o que envolve a valida\u00e7\u00e3o sistem\u00e1tica de opera\u00e7\u00f5es originadas digitalmente, o acompanhamento de crit\u00e9rios automatizados de elegibilidade e a concilia\u00e7\u00e3o em tempo real dos fluxos de pagamento entre tomadores finais, a fintech originadora e os cotistas do fundo.<\/p>\n
Diversifica\u00e7\u00e3o de modalidades amplia o alcance do cr\u00e9dito digital financiado via mercado de capitais<\/b><\/p>\n
O funding via FIDCs j\u00e1 se estende hoje a diferentes modalidades de cr\u00e9dito digital, como consignado privado, financiamento ao consumo e capital de giro para pequenos varejistas, cada uma com particularidades pr\u00f3prias de prazo m\u00e9dio, comportamento de inadimpl\u00eancia e perfil de tomador final. Essa diversifica\u00e7\u00e3o de modalidades amplia o universo de fintechs que encontram, no mercado de capitais brasileiro, uma alternativa vi\u00e1vel de funding para sustentar seu crescimento sem depender exclusivamente de linhas de cr\u00e9dito banc\u00e1rio ou de aportes de capital pr\u00f3prio.<\/p>\n
Perspectivas para o funding estruturado de fintechs de cr\u00e9dito<\/b><\/p>\n
Com o setor de cr\u00e9dito digital brasileiro consolidando seu hist\u00f3rico operacional e o mercado de FIDCs seguindo em expans\u00e3o, a tend\u00eancia \u00e9 que a capta\u00e7\u00e3o via fundos estruturados ganhe espa\u00e7o ainda maior como fonte de funding para fintechs de cr\u00e9dito nos pr\u00f3ximos anos. Para administradores fiduci\u00e1rios, sustentar esse movimento exige capacidade tecnol\u00f3gica de processar grandes volumes de opera\u00e7\u00f5es originadas digitalmente sem abrir m\u00e3o do rigor na valida\u00e7\u00e3o de lastro, condi\u00e7\u00e3o essencial para preservar a confian\u00e7a de investidores institucionais nesse tipo de estrutura.<\/p>\n
Sobre a ID CTVM<\/b><\/p>\n
\nA ID CTVM \u00e9 uma institui\u00e7\u00e3o especializada em infraestrutura para o mercado de capitais, com servi\u00e7os de administra\u00e7\u00e3o fiduci\u00e1ria, cust\u00f3dia, escritura\u00e7\u00e3o, controladoria e distribui\u00e7\u00e3o de fundos de investimento. Fundada em 2020, a companhia re\u00fane atualmente mais de 550 fundos e mais de R$ 50 bilh\u00f5es sob administra\u00e7\u00e3o e cust\u00f3dia, com presen\u00e7a relevante em estruturas como FIDCs, FIPs e FIIs. Combinando tecnologia, governan\u00e7a, conhecimento regulat\u00f3rio e efici\u00eancia operacional, a ID oferece suporte a gestores, investidores, empresas e demais participantes do mercado, contribuindo para opera\u00e7\u00f5es mais seguras, eficientes e transparentes.<\/p>\n
A OESP<\/b> n\u00e3o \u00e9(s\u00e3o) respons\u00e1vel(is) por erros, incorre\u00e7\u00f5es, atrasos ou quaisquer decis\u00f5es tomadas por seus clientes com base nos Conte\u00fados ora disponibilizados, bem como tais Conte\u00fados n\u00e3o representam a opini\u00e3o da OESP<\/b> e s\u00e3o de inteira responsabilidade da Ag\u00eancia Saftec<\/b><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Participa\u00e7\u00e3o dos Fundos de Investimento em Direitos Credit\u00f3rios como fonte de capital para plataformas digitais de cr\u00e9dito avan\u00e7ou de 15% para 25% nos \u00faltimos anos, segundo pesquisa recente,","protected":false},"author":1,"featured_media":137571,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"_monsterinsights_skip_tracking":false,"_monsterinsights_sitenote_active":false,"_monsterinsights_sitenote_note":"","_monsterinsights_sitenote_category":0,"footnotes":""},"categories":[525],"tags":[],"class_list":["post-137570","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-saftec-digital"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/137570","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=137570"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/137570\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/media\/137571"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=137570"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=137570"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=137570"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}