Nos \u00faltimos anos, entre as alternativas do mercado de capitais brasileiro, os Fundos Imobili\u00e1rios (FIIs) consolidaram-se como uma das ferramentas favoritas do investidor que busca renda passiva recorrente e isenta de Imposto de Renda.<\/p>\n
Por tr\u00e1s da aparente simplicidade de receber proventos mensais na conta, no entanto, esconde-se uma diversidade de estrat\u00e9gias, ativos e estruturas financeiras.<\/p>\n
Tratar todos os FIIs da mesma maneira \u00e9 um dos erros mais frequentes de quem analisa o setor. Assim como no mercado de a\u00e7\u00f5es ou de renda fixa, o universo imobili\u00e1rio listado na B3 divide-se em diferentes perfis: conservador, moderado e arrojado.<\/p>\n
Compreender essa din\u00e2mica na pr\u00e1tica \u00e9 fundamental para montar um portf\u00f3lio equilibrado e alinhado aos objetivos de cada investidor, mas a quest\u00e3o \u00e9: como diferenciar esses v\u00e1rios perfis e, principalmente, saber se esse investimento \u00e9 para voc\u00ea?<\/p>\n
A seguir, explicamos quais s\u00e3o as principais diferen\u00e7as entre cada tipo de perfil de investimento para te ajudar na miss\u00e3o. Confira.<\/p>\n
Perfil conservador: tijolo, localiza\u00e7\u00e3o e renda previs\u00edvel<\/b><\/p>\n
Os fundos imobili\u00e1rios de perfil conservador t\u00eam como prioridade m\u00e1xima a preserva\u00e7\u00e3o do capital investido e a previsibilidade na gera\u00e7\u00e3o de caixa. S\u00e3o os ve\u00edculos ideais para quem busca a estabilidade t\u00edpica dos ativos reais com o menor n\u00edvel de volatilidade poss\u00edvel.<\/p>\n
Predominam nesses portf\u00f3lios os chamados fundos de tijolo focados em ativos f\u00edsicos de alt\u00edssima qualidade. S\u00e3o, por exemplo, galp\u00f5es log\u00edsticos de padr\u00e3o internacional ou edif\u00edcios corporativos situados em eixos de alta valoriza\u00e7\u00e3o, como as avenidas Faria Lima e Paulista, em S\u00e3o Paulo.<\/p>\n
A seguran\u00e7a desse perfil repousa na estrutura contratual. Tais fundos priorizam contratos de loca\u00e7\u00e3o at\u00edpicos de longo prazo, geralmente com dura\u00e7\u00e3o de dez a quinze anos, celebrados com multinacionais de s\u00f3lida capacidade financeira.<\/p>\n
Esses acordos preveem multas pesadas em caso de rescis\u00e3o antecipada e reajustes anuais atrelados a \u00edndices de infla\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
O modelo de carteira baseado nessa premissa costuma ser pulverizado, com m\u00faltiplos im\u00f3veis e inquilinos em localiza\u00e7\u00f5es distintas. Tudo para reduzir o impacto financeiro caso algum locat\u00e1rio decida desocupar o im\u00f3vel.<\/p>\n
Em troca dessa seguran\u00e7a refor\u00e7ada, o retorno em dividendos tende a ser mais modesto, ainda que mais constante e resiliente perante as oscila\u00e7\u00f5es da economia.<\/p>\n
Perfil moderado: valoriza\u00e7\u00e3o e risco controlado<\/b><\/p>\n
J\u00e1 os FIIs moderados buscam um ponto intermedi\u00e1rio, de equil\u00edbrio entre prote\u00e7\u00e3o patrimonial e ganhos de rentabilidade superiores \u00e0 m\u00e9dia do mercado. Nesse modelo, o gestor aceita assumir riscos pontuais para capturar a valoriza\u00e7\u00e3o de im\u00f3veis ou obter proventos mais atraentes.<\/p>\n
Entram nessa categoria os fundos de shopping centers bem consolidados, galp\u00f5es log\u00edsticos regionais e edif\u00edcios de escrit\u00f3rios situados em eixos secund\u00e1rios em fase de matura\u00e7\u00e3o, al\u00e9m dos fundos de fundos (FOFs).<\/p>\n
O perfil moderado engloba ainda os fundos de papel de risco intermedi\u00e1rio, conhecidos como mid-grade. S\u00e3o carteiras que investem em Certificados de Receb\u00edveis Imobili\u00e1rios (CRIs) emitidos por empresas de bom porte financeiro e que oferecem pr\u00eamios de juros atrativos acima do CDI ou do IPCA.<\/p>\n
A gest\u00e3o dessas carteiras atua com foco na reciclagem de ativos: o fundo compra im\u00f3veis com desconto para reforma e moderniza\u00e7\u00e3o e os vende quando o pre\u00e7o dos ativos atinge o topo da avalia\u00e7\u00e3o para distribuir o ganho de capital aos cotistas.<\/p>\n
Assim, o investidor recebe os dividendos intermedi\u00e1rios acompanhados de uma oscila\u00e7\u00e3o moderada.<\/p>\n
Perfil arrojado: desenvolvimento e alta volatilidade<\/b><\/p>\n
Nos fundos imobili\u00e1rios arrojados, a busca por retornos elevados vem acompanhada de exposi\u00e7\u00e3o a riscos maiores. Indicados para investidores experientes ou para parcelas menores de um portf\u00f3lio, exigem um acompanhamento constante por conta dos riscos atrelados ao ciclo de juros, atrasos em obras e inadimpl\u00eancia.<\/p>\n
O destaque desse segmento fica com os FIIs de papel High Yield, cujas carteiras s\u00e3o formadas por CRIs de devedores de menor nota de cr\u00e9dito corporativo, loteamentos ou projetos de multipropriedade.<\/p>\n
O risco de cr\u00e9dito desses t\u00edtulos \u00e9 compensado por taxas mais expressivas, de forma geral.<\/p>\n
A categoria arrojada engloba tamb\u00e9m os fundos de desenvolvimento imobili\u00e1rio, que adquirem terrenos para erguer empreendimentos do zero e vend\u00ea-los, com o retorno do ganho de capital sendo repartido s\u00f3 depois das comercializa\u00e7\u00f5es.<\/p>\n
A OESP<\/b> n\u00e3o \u00e9(s\u00e3o) respons\u00e1vel(is) por erros, incorre\u00e7\u00f5es, atrasos ou quaisquer decis\u00f5es tomadas por seus clientes com base nos Conte\u00fados ora disponibilizados, bem como tais Conte\u00fados n\u00e3o representam a opini\u00e3o da OESP<\/b> e s\u00e3o de inteira responsabilidade da Engrenagens do Crescimento<\/b><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Nos \u00faltimos anos, entre as alternativas do mercado de capitais brasileiro, os Fundos Imobili\u00e1rios (FIIs) consolidaram-se como uma das ferramentas favoritas do investidor que busca renda passiva","protected":false},"author":1,"featured_media":136736,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"_monsterinsights_skip_tracking":false,"_monsterinsights_sitenote_active":false,"_monsterinsights_sitenote_note":"","_monsterinsights_sitenote_category":0,"footnotes":""},"categories":[10778],"tags":[11602,12585,12586,11603],"class_list":["post-136735","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-engrenagens-do-crescimento","tag-destaque","tag-fii","tag-fundos-imobiliarios","tag-guias"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/136735","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=136735"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/136735\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/media\/136736"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=136735"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=136735"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=136735"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}