ADVISIA Investimentos<\/u><\/a>, boutique de M&A com DNA de consultoria estrat\u00e9gica que acompanha de perto esse movimento. Na avalia\u00e7\u00e3o de Thales Souza, Vice Presidente da empresa, a quest\u00e3o sucess\u00f3ria se tornou o principal vetor silencioso do mercado de M&A no middle market brasileiro e apresenta uma caracter\u00edstica que chama aten\u00e7\u00e3o: os empres\u00e1rios est\u00e3o se antecipando.<\/p>\n“A quest\u00e3o sucess\u00f3ria \u00e9 o principal vetor silencioso do M&A no middle market brasileiro. Empres\u00e1rios est\u00e3o nos procurando n\u00e3o no momento de urg\u00eancia, mas dois ou tr\u00eas anos antes, querendo se preparar. Essa \u00e9 uma mudan\u00e7a cultural relevante”, afirma Thales Souza, Vice Presidente da ADVISIA Investimentos.<\/p>\n
Esse comportamento representa uma ruptura com o padr\u00e3o hist\u00f3rico do empres\u00e1rio brasileiro, que tradicionalmente s\u00f3 buscava assessoria de M&A diante de uma oferta concreta ou de uma situa\u00e7\u00e3o de press\u00e3o. Hoje, a procura proativa e antecipada sinaliza maturidade crescente em rela\u00e7\u00e3o ao uso do M&A como instrumento de gest\u00e3o patrimonial e continuidade empresarial, e n\u00e3o como evento de emerg\u00eancia.<\/p>\n
O cen\u00e1rio mais comum nas consultas que chegam \u00e0 ADVISIA envolve fundadores que constru\u00edram neg\u00f3cios s\u00f3lidos, mas cujos filhos ou herdeiros tomaram caminhos diferentes, seja por escolha profissional, falta de afinidade com o setor ou simplesmente pela complexidade crescente de gerir uma empresa de m\u00e9dio porte em um ambiente regulat\u00f3rio e competitivo cada vez mais exigente. A quest\u00e3o n\u00e3o \u00e9 de fracasso sucess\u00f3rio, mas de realismo.<\/p>\n
Mesmo quando a pr\u00f3xima gera\u00e7\u00e3o tem interesse e capacidade, muitas fam\u00edlias percebem que trazer um s\u00f3cio estrat\u00e9gico ou financeiro pode ser o caminho mais inteligente para profissionalizar a gest\u00e3o, destravar crescimento e, ao mesmo tempo, realizar parte do patrim\u00f4nio de forma organizada e planejada, preservando o legado constru\u00eddo ao longo de d\u00e9cadas.<\/p>\n
“M&A deixou de ser visto como ‘vender a empresa’ e passou a ser entendido como uma ferramenta de planejamento patrimonial e empresarial. Trazer um s\u00f3cio estrat\u00e9gico ou financeiro pode ser o caminho mais inteligente para profissionalizar a gest\u00e3o e destravar crescimento”, explica Souza.<\/p>\n
O processo t\u00edpico come\u00e7a muito antes do mandato formal de M&A. O gatilho costuma ser uma combina\u00e7\u00e3o de fatores: o fundador percebe que est\u00e1 cansado, que o mercado est\u00e1 mudando rapidamente, que a concorr\u00eancia se profissionalizou ou que os herdeiros seguiram caminhos diferentes. \u00c0s vezes \u00e9 um evento de sa\u00fade, um convite de um concorrente ou simplesmente uma conversa franca entre s\u00f3cios sobre o futuro do neg\u00f3cio.<\/p>\n
O primeiro passo, e talvez o mais importante, \u00e9 o que a ADVISIA chama de organiza\u00e7\u00e3o da casa: ajustar governan\u00e7a, separar pessoa f\u00edsica da jur\u00eddica, eliminar conting\u00eancias, formalizar contratos e construir uma narrativa clara de valor sobre o neg\u00f3cio. Empresas que fazem esse dever de casa antes de ir ao mercado conseguem valuation significativamente melhores e processos muito mais fluidos.<\/p>\n
“Os principais obst\u00e1culos s\u00e3o o apego emocional, que \u00e9 absolutamente compreens\u00edvel, e a assimetria de informa\u00e7\u00e3o. Muitos empres\u00e1rios n\u00e3o t\u00eam ideia do quanto sua empresa vale e frequentemente a subestimam. Outro obst\u00e1culo relevante \u00e9 o medo de exposi\u00e7\u00e3o: ‘se o mercado souber que estou vendendo, meus clientes v\u00e3o embora’. \u00c9 por isso que o papel do assessor especializado \u00e9 t\u00e3o cr\u00edtico”, diz o Vice Presidente da ADVISIA.<\/p>\n
Para uma empresa de m\u00e9dio porte que deseja atrair compradores ou investidores, o trabalho come\u00e7a pela arruma\u00e7\u00e3o interna. Demonstra\u00e7\u00f5es financeiras auditadas ou revisadas, contratos formalizados com clientes e fornecedores, governan\u00e7a m\u00ednima implementada e depend\u00eancia reduzida da figura do fundador s\u00e3o requisitos b\u00e1sicos. Mas h\u00e1 um componente que vai al\u00e9m da organiza\u00e7\u00e3o documental: a empresa precisa ter, e saber comunicar, um plano de crescimento cr\u00edvel que mostre ao comprador o potencial de upside.<\/p>\n
Na vis\u00e3o de Thales Souza, o comprador n\u00e3o paga apenas pelo que a empresa \u00e9 no momento da transa\u00e7\u00e3o, mas pelo que ela pode se tornar sob nova estrutura de capital e gest\u00e3o. Quanto mais clara e convincente for essa tese de valor, maior tende a ser o m\u00faltiplo negociado. \u00c9 nesse ponto que o papel do assessor financeiro deixa de ser apenas t\u00e9cnico e passa a ser estrat\u00e9gico.<\/p>\n
“Nosso trabalho na ADVISIA come\u00e7a por desmistificar o processo, proteger a confidencialidade, ajudar na arruma\u00e7\u00e3o da casa e traduzir o valor real da empresa para a linguagem que investidores e compradores entendem. A primeira impress\u00e3o num processo de M&A muitas vezes define o tom de toda a negocia\u00e7\u00e3o”, afirma Souza.<\/p>\n
A ADVISIA Investimentos projeta que os pr\u00f3ximos dois anos trar\u00e3o uma acelera\u00e7\u00e3o relevante nas transa\u00e7\u00f5es motivadas por transi\u00e7\u00e3o geracional no middle market brasileiro. A demografia \u00e9 determinante: a gera\u00e7\u00e3o que fundou a maioria dessas empresas est\u00e1 envelhecendo de forma simult\u00e2nea, e os pr\u00f3ximos anos v\u00e3o concentrar um volume expressivo de decis\u00f5es que j\u00e1 est\u00e3o sendo maturadas em sil\u00eancio. Quem se antecipar na prepara\u00e7\u00e3o tende a capturar mais valor.<\/p>\n
Paralelamente, a entrada de fundos de private equity dedicados ao middle market e o crescente interesse de investidores estrangeiros por ativos brasileiros a m\u00faltiplos atrativos em d\u00f3lar ampliam o universo de compradores dispon\u00edveis para empresas bem preparadas. O mercado nunca teve tantos compradores qualificados olhando para o segmento, e a janela de oportunidade para os fundadores que se prepararem com anteced\u00eancia \u00e9 significativa.<\/p>\n
“O conselho que sempre damos na ADVISIA \u00e9: comece a se preparar antes de precisar. O pior cen\u00e1rio \u00e9 ser pego de surpresa, seja por receber uma oferta sem saber se ela \u00e9 boa, seja por querer comprar um concorrente e n\u00e3o ter o balan\u00e7o pronto para isso”, conclui Thales Souza, Vice Presidente da ADVISIA Investimentos.<\/p>\n
A OESP<\/b> n\u00e3o \u00e9(s\u00e3o) respons\u00e1vel(is) por erros, incorre\u00e7\u00f5es, atrasos ou quaisquer decis\u00f5es tomadas por seus clientes com base nos Conte\u00fados ora disponibilizados, bem como tais Conte\u00fados n\u00e3o representam a opini\u00e3o da OESP<\/b> e s\u00e3o de inteira responsabilidade da PressWorks<\/b><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Fundadores de empresas com faturamento entre R$ 100 milh\u00f5es e R$ 1 bilh\u00e3o, em sua maioria na faixa dos 60 a 75 anos, buscam alternativas de sucess\u00e3o com anteced\u00eancia in\u00e9dita; M&A emerge como","protected":false},"author":1,"featured_media":129936,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"_monsterinsights_skip_tracking":false,"_monsterinsights_sitenote_active":false,"_monsterinsights_sitenote_note":"","_monsterinsights_sitenote_category":0,"footnotes":""},"categories":[6750],"tags":[],"class_list":["post-129935","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-pressworks"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/129935","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=129935"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/129935\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/media\/129936"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=129935"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=129935"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bluestudio.estadao.com.br\/agencia-de-comunicacao\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=129935"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}